环球AI行将迎来重磅技巧。

　　2月26日好意思股盘后，英伟达将公布2024年四季度财报，摩根士丹利量度，第四季度收入为410亿好意思元，略低于商场预期的420亿好意思元，商场广大量度营收增长率将大幅放缓至73%。

　　有分析东说念主士劝诫称，四肢环球“AI总龙头”，英伟达的这份财报或将对环球AI行业产生紧要影响，一朝公布缱绻功绩或指引不足预期可能会激发AI行业转念，以致可能激发好意思股商场泛动。

　　值得驻扎的是，在英伟达财报露出前夜，好意思股商场已是八公草木，火暴指数VIX周五大幅飙升，好意思股三大指数全线重挫。对冲基金大佬、亿万大亨投资者史蒂夫.科恩在最新的语言中示意，量度本年下半年好意思国经济增长将从2.5%放缓至1.5%，好意思股将出现回调。

　　英伟达重磅来袭

　　下周，环球科技圈的焦点将是环球“AI总龙头”——英伟达的财报。

　　2月26日好意思股盘后，英伟达将公布2024年四季度财报，还将给出下一季度的功绩指引。摩根士丹利量度，第四季度收入为410亿好意思元，略低于商场共鸣和买方预期的420亿好意思元，商场广大量度营收增长率将大幅放缓至73%。

　　这一预期增速与2023年和2024年的高速增长比较昭彰下落，英伟达在2023岁首次因AI飞腾已毕爆发式增长，营收握续攀升，并不停超出商场预期。

　　分析东说念主士指出，本次财报眷注点包括：AI数据中心收入增长情况、Blackwell GB200蔓延情况，英伟达芯片的过渡情况，以及对AI诓骗部署的认识。

　　现在环球AI芯片需求握续矍铄，但与前几个季度比较，英伟达的功绩出路变得愈加复杂，要道在于英伟达的功绩指引是否与商场预期相符。

　　其中，商场尤为眷注AI数据中心的收入增长，英伟达的顶级客户们(超大规模数据中心)齐普及了对AI的开销预期，预示英伟达AI数据中心收入将握续增长。

　　同期，面前季度英伟达正濒临重磅产物过渡(从Hopper到Blackwell)，产物过渡和供应链问题可能影响英伟达的功绩。

　　毛利率方面，华尔街分析师量度，跟着由于成本更高且良率更低的Blackwell系列出货量的增多，本季度英伟达毛利率环比上一季度会可能会出现小幅下滑。

　　此外，对于商场系念Blackwell GB200的蔓延亦然商场眷注点，尽管大多数投资者知情，但蔓延会影响卑劣系统拼装供应链。现在来看，需乞降收入增长依然矍铄。

　　据wccftech报说念，因GB200的“供应链问题”还在握续，汇丰银行的分析师Frank Lee近日将英伟达在2026财年的NVL机架式劳动器出货量预测从3.5万台下调至3万台，并将英伟达的筹备股价从185好意思元下调至175好意思元，看护“买入”的评级。

　　影响多大？

　　好意思东时分2月21日，英伟达碰到了一波抛售，适度当日收盘，股价大跌超4%，最新总市值报3.29万亿好意思元。

　　摩根士丹利量度，如若英伟达的收入高于预期，其股价可能会高潮3%—15%，如若财报不足预期或将有5%—10%的下行风险。

　　以前，英伟达一直是标普500指数中最紧要的股票，自ChatGPT问世以来，AI交游一直主导着好意思股商场的涨跌趋势，英伟达的矍铄施展也握续激动标普500指数的高潮。

　　站在面前时点，好意思股商场的广度初始扩大。据Yahoo Finance分析师Jared Blikre的分析，本年以来，英伟达对标普500指数涨幅的孝敬率约为5%，远低于2024年的20%。

　　尽管商场方式发生变化，但英伟达四肢环球市值第二的公司，其财报将对环球AI行业产生紧要影响，包括台积电、SK海力士、阿斯麦等芯片巨头。

　　 Fundstrat的Mark Newton示意，“英伟达依然紧要，咱们从Meta、Amazon和Alphabet的电话会议中了解到，他们齐提到了英伟达，示意他们正在进行大齐成本开销，况兼有大齐资金流向英伟达。因此商场对英伟达的需求仍然荒谬高。”

　　财经作家Damir Tokic针对英伟达后市瞻望发表著作，合计届时该公司敷陈公布时或因功绩指引欠安而刺破东说念主工智能泡沫。

　　 Damir Tokic量度英伟达这次盈利和营收也会超出预期，但超出幅度可能较前几个季度有所放松。

　　超等大佬劝诫

　　在英伟达财报露出前夜，好意思股商场已是八公草木，火暴指数VIX周五大幅飙升，最终收涨16.28%，报18.21。

　　本日，好意思国公布的铺张者信心、房地产和劳动迹数据均施展欠安，商场对好意思国经济出路和通胀粘性感到惊险不安。其中，标普500指数出现本年以来最大单日跌幅，跌幅达1.7%；说念指亦大跌1.69%，亦然本年以来最大单日跌幅；纳指大跌2.2%。

　　在此之前，大摩、高盛纷纷发出劝诫：好意思股近期或将发生回调。

　　对冲基金大佬、亿万大亨投资者史蒂夫.科恩(Steve Cohen)周五对好意思国经济抒发了负面认识，而且示意加大了看空押注。他合计，处罚性关税、侨民国法以及由所谓的“政府效果部(DOGE)”主导的联邦开销削减，将对好意思国经济产生不利影响。

　　他量度，本年下半年好意思国经济增长将从2.5%放缓至1.5%，好意思股也将出现回调。

　　掌管对冲基金Point72的科恩示意，自特朗普实践激进的生意计谋以来，这是他初次转向看空态度，因为这可能会加重通胀压力并裁减铺张者开销。同期，特朗普对侨民的顽强态度可能会导致劳能源供应受限，进而影响经济增长。

　　科恩还袭击了马斯克率领下的削减成本举措，合计这些循序只会进一步损伤经济。马斯克曾示意，他的筹备是削减2万亿好意思元的联邦开销。

　　科恩指出体育游戏app平台，“鉴于面前宏不雅经济的不笃定性，股市可能会出现回调。面前商场方式正在发生一定进度的变化。这种情况可能只会握续一年掌握，但显著，咱们如故渡过了最好盈利阶段，因此商场出现大幅鼎新也不会让我感到骇怪。不外，我并不合计这会是疾苦性的。”