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9月24日，三大指数低开高走，盘面上半导体产业链掀翻“涨停潮”并领涨阛阓，不管是主动权力居品还是主题ETF均有不小斩获，资金倾盆下多只ETF单日换手率跨越50%，更有居品成交额贴近20亿元，创下上市以来新高。

公募东谈主士指出，近期半导体拓荒板块领涨并非偶而，而是阛阓在用脚投票，选拔更具笃信性的标的，业内频出的产业利好便是佐证。有计划后市，半导体拓荒材料的国产化率永恒将辅助，关联公司握续导入后事迹辅助是大趋势；且在大家半导体景气度握续较高后，成本开支彭胀也利好拓荒材料等公司的盈利预期。

半导体领涨

9月24日，A股各大指数统统上升，轨则收盘，沪指涨0.83%，深证成指涨1.8%，其中创业板指盘中创下3年多新高，科创50指数一度涨近5%，全阛阓超4400只个股上升。

从板块来看，芯片产业链掀翻涨停潮，板块内包括诚邦股份、张江高科、通富微电、盛好意思上海、立昂微等20余股涨停，此外，港股阿里巴巴亦放量大涨超9%，创阶段新高，H股则创下上市以来新高。

在20%涨停的个股中，江丰电子备受公募基金顾惜。费事浮现，公司的超高纯金属溅射靶材居品已哄骗于天下驰名半导体厂商的起首端制造工艺，在16纳米时间节点实现批量供货，同期还满足了国内厂商28纳米时间节点的量产需求。轨则二季度末，该股被308只基金居品握有，握股比例为16.56%，长城远见成长将其列为第二大重仓股，东财时间优选、汇安润阳三年握有和汇安平衡优选等基金将其列为第三大重仓股。

此外，在9月24日涨幅跨越10%的公司中，主交易务为模拟集成电路的杰华特轨则二季度末基金重仓比例跨越33%；京仪装备、华海清科等基金重仓比例跨越25%。

除了主动权力基金，ETF方面，包括科创半导体拓荒ETF、科创半导体ETF鹏华以及科创半导体ETF在内的多只基金均以跨越9%的幅度收涨；还有半导体材料ETF、半导体产业ETF等涨超8%；关联居品成交量均有彰着放大，其中，国泰基金旗下科创半导体ETF更是创下天量，全天成交额高达19.87亿元，创下该基金诞生以来单日成交额度之最；广发基金旗下芯片拓荒ETF换手率则跨越122%。

利好堆叠下有补涨需求

音信面上，在东谈主工智能飞腾下，半导体业内频出利好。

近日，高盛将中芯国际H股12个月倡导价从73.1港元上调至83.5港元。高盛示意，中国AI芯片的永恒需求增永久景将愈加豁达，这将使中芯国际等源泉的国内代工场受益。分析师示意，受中国云劳动提供商加多成本支拨预算以及东谈主工智能末端哄骗日益丰富的推动，中国对东谈主工智能芯片的需求将不断增长。

此外，在9月24日开幕的2025云栖大会上，阿里巴巴集团首席实行官吴泳铭先容称，公司正积极鼓励原定异日三年参加3800亿元辅助云计较和AI基础次第的谋划，并规画在此基础上追加更大的投资，以迎接东谈主工超等智能（ASI）时间的到来。他预测，到2032年，阿里云大家数据中心的能耗边界将辅助10倍，这意味着算力参加将以几何级数增长。

博时基金解读示意，头部科技企业巨幅加多AI算力基础次第参加，或印证大家AI竞赛正转向以算力为中枢的硬实力较量。“这不仅有助于带动劳动器、芯片、光模块、数据中心IDC、温控节能等上游硬件产业链的需求，也标明大模子时间迭代和哄骗落地对底层算力的依赖度握续攀升。头部企业的策略动向或具有一定的风向标意旨，可能进一步强化阛阓对AI算力板块永恒成漫空间的预期。”博时基金示意。

然则值得一提的是，补涨需求亦然24日半导体强力升温的蹙迫成分，而此前强势的CPO（光模块）板块却缺席了普涨盛宴，中原基金指出，本轮科技行情共鸣很高，资金先后聚焦国际算力、国产算力、新动力（储能、固态电板）等，逐渐挖掘低位契机。“其中，8月国内算力行情中主若是芯片联想公司上升，而半导体上游的拓荒、材料等前期贯通一般，近期则迎来加快补涨。”中原基金示意。

“上行周期”成为共鸣

“近期半导体拓荒板块领涨，这并非偶而，而是阛阓在用脚投票，选拔更具笃信性的标的。”中原基金策略团队合计：当今看半导体拓荒材料的国产化率永恒将辅助，关联公司握续导入后事迹辅助是大趋势；大家半导体景气度握续较高后，成本开支彭胀，也利好拓荒材料等公司的盈利预期。

值得一提的是，往常几年半导体行情曾阅历过低谷期，长达三年多的时刻里难有起色。然则，国外半导体行业的发展经由相同阅历周期性波动。国内半导体产业自2018年起才确切起步，阅历了2019—2021年的上行周期和2022—2024年的下行周期，当今正进入新一轮上行阶段。

财通基金基金司理沈犁示意，往常一轮下行周期也会成为筛选优质公司的“照妖镜”，确切已毕事迹、实现握续增长的公司将脱颖而出。通过财务数据和调研，不错灵验识别出具备永恒成长性的优质标的，为投资提供更了了的标的。

沈犁指出，现时半导体行业处于“第二上行周期”，投资布局既要柔和周期复苏的大标的，也要要点寻找那些在份额辅助和时间恣虐方面贯通隆起的细分公司，如联想、封测、材料和拓荒等行业。

责编：杨喻程

排版：刘珺宇

校 对：刘榕枝

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